問題
経営指標であるROI（Return On Investment）とROE（Return On Equity）に関する記述として、適切なものはどれか。
ア）ROIは「利益 ÷ 投資額」で算出され、特定の投資（プロジェクトなど）がどれだけの利益を生み出したかを評価する指標である。
イ）ROEは「利益 ÷ 総資産」で算出され、企業が保有する総資産をどれだけ効率的に利益に変換したかを示す指標である。
ウ）ROIとROEは同一の計算式で表される、実質的に同じ指標の異なる呼称である。
エ）ROEは投資家にとって重要でない指標であり、専ら企業内部の管理会計でのみ利用される。
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正解： ア）
解説：
- ア）ROI（投資利益率）は「利益 ÷ 投資額」で算出され、特定の投資案件やプロジェクトがどれだけの収益を生んだかを評価する際に用いられる指標です。正解です。
- イ）「利益 ÷ 総資産」で算出されるのはROA（Return On Assets：総資産利益率）です。ROE（自己資本利益率）は「当期純利益 ÷ 自己資本（株主資本）」で算出される指標であり、説明が異なるため誤りです。
- ウ）ROIは個別の投資案件の収益性を測る指標、ROEは企業全体の自己資本に対する収益性を測る指標であり、計算対象も式も異なるため、「同一の計算式」という記述は誤りです。
- エ）ROEは株主が出資した自己資本がどれだけ効率的に利益を生んでいるかを示す指標であり、投資家（株主）にとって企業の収益性を評価する重要な指標として広く用いられます。「重要でない」は誤りです。
重要キーワード
| 用語 | 説明 |
|---|---|
| ROI | 投資利益率。利益÷投資額で算出 |
| ROE | 自己資本利益率。当期純利益÷自己資本で算出 |
| ROA | 総資産利益率。利益÷総資産で算出 |
| 自己資本 | 株主からの出資や利益剰余金など返済不要の資本 |